Начало

Доходност от универсалните пенсионни фондове (2015)

Каква доходност ни носят различните универсални пенсионни фондове в България? Можем ли да получаваме по-добра пенсия?

            Близо година дебатът за пенсионното осигуряване не слиза от страниците на медиите. Множество проучвания предлагат различни посоки и идеи за по-добро пенсионно осигуряване. В настоящото проучване ще се опитаме да направим оценка на съществуващите възможности за доходност от универсалните пенсионни фондове, където родените след 1960г. превеждат част от осигурителните си вноски.

Обща информация  

            Средствата, които работодателят ви, вие лично или друго лице внасят по персоналната ви осигурителна партида в Универсален пенсионен фонд (УПФ), са лично ваши средства. Те трябва да се разглеждат като отложено потребление или спестявания с дългосрочен характер, които да ви послужат в бъдеще, когато достигнете времето за пенсиониране и както е в най-често срещания случай, престанете да получавате доходи от трудова дейност.

            Голяма част от риска при инвестирането на вашите средства се носи от вас, като осигурено лице в съответния фонд. Вие поверявате управлението на тези средства в свободно избран пенсионен фонд, който се управлява от пенсионно осигурително дружество/компания (ПОК/ПОД). Отговорността на дружеството по отношение на доходността е ограничена до постигане на минималната доходност, определяна от Комисията за финансов надзор.

            Важно е да направите своя информиран избор като потребител между възможностите, които различните ПОК и управляваните от тях пенсионни фондове ви предоставят.

Срок за натрупване на средствата

            Типичният срок за натрупване на средствата в пенсионен фонд е около 40 години, което се равнява на продължителността на трудовия стаж, а изплащането на спестените в личната партида средства, в зависимост от продължителността на след трудоспособния живот е около 10 - 15 години. През всичките тези години, доходността е ключов показател за това доколко ефективно е пенсионното осигуряване. При този дълъг инвестиционен хоризонт, дори и малки пропуски по време на натрупването и изплащането на средствата, дават значителни разлики в крайните резултати.

Номинална и реална доходност

            Вложенията в лична партида в пенсионен фонд са спестявания за отложено потребление. За вас, като осигурени лица е от ключово значение дали след дълго време, когато се ползвате от тези спестявания под формата на пенсия, ще можете да купите същия обем стоки и услуги, които можете или сте могли да купите когато сте правели вноските. Необходимо е да се интересувате не само от това каква е доходността на вашите средства в пенсионен фонд, но и каква е промяната на ценовото равнище за съответния период. Сравнението на промяната на ценовото равнище (инфлацията), с номиналната доходност на вашия пенсионен фонд ви дава по-завършена представа за резултатите от допълнителното пенсионно осигуряване. Логично е, че ако доходността на вашия пенсионен фонд е 3% за определен период, а инфлацията за същия е 7%, то вашите спестявания към края на периода имат по-ниска покупателна способност, отколкото са имали в момента на правенето на вноските.

            Осигуряването в УПФ е задължително за всички работещи, родени след 31.12.1959г. Само някой определени категории служители на държавата, осъществяващи дейност, свързана с националната сигурност (служители в Националната разузнавателна служба, служба„Военна информация“ на Министерството на отбраната, Държавна агенция „Национална сигурност“ и Специалната куриерска служба на Министерството на транспорта и съобщенията) не се осигуряват за допълнителна пенсия в УПФ. Осигурителната вноска е месечна и възлиза на 5% от осигурителния доход. Тя се разпределя между работодателя 2,8% и работника 2,2%. Самоосигуряващите се лица се осигуряват в УПФ изцяло за своя сметка.

            В случай че временно останете без работа, вие нямате задължение да правите вноски в УПФ. Събраните до момента средства във вашата индивидуална партида продължават да се инвестират и върху тях се разпределя доходност.

            До края на 2014 г. в 3 месечен срок от възникване на задължението за осигуряване (сключване на първи трудов договор, започване на дейност като самостоятелно заето лице) вие имате право и сте длъжни да изберете фонд за допълнително задължително пенсионно осигуряване, в който да постъпват вашите вноски. В случай че в рамките на 3 месечния срок не си изберете фонд ще бъдете служебно разпределени в някое от ПОД. Сега се обмисля промяна като срокът за избор на ПОД да е 1 година и ако в рамките на този срок не се направи избор лицето да се прехвърля служебно  да се осигурява към НОИ.

Данъчни облекчения за осигурителни вноски

            Личните вноски на осигурените лица в УПФ не подлежат на облагане с данък върху доходите на физическите лица. Те се приспадат от дохода преди неговото облагане.

Смяна на фонда

            Първоначално след като изтече период от 2 години може да смените фонда, а след това веднъж годишно.

Плащания от допълнително пенсионно осигуряване

            Отпуснатите от фондовете за допълнително пенсионно осигуряване пенсии са самостоятелни осигурителни плащания. Те се получават отделно от плащанията от ДОО.

Кога се придобива право на пенсия?

            Придобива се право на допълнителна пожизнена пенсия за старост от УПФ при придобиване на право на пенсия от ДОО при НОИ.

Допустими такси от закона 

            Съгласно закона има определени максимални размери на таксите, които се удържат при внасяне на вноски в УПФ:

-          до 5 % от всяка осигурителна вноска при постъпване на средства;

-          до 1 % инвестиционна такса от стойността на нейните активи на фонда;

-          до 20 лв. такса за прехвърляне в друг фонд

Резултати от проучването

            Готвените промени относно пенсионната система у нас направиха въпросът за допълнителното задължително пенсионно осигуряване изключително актуален и дискутиран. Появиха се много мнения и изказвания по въпроса. Поради тази причина и ние от Асоциация Активни потребители решихме да направим проучване относно натрупаните средства и реалната доходност на ПОД в УПФ. Разглежданият период е от 2002 г. до 2013 г. включително. За целта ние разгледахме три възможни сценария и направихме изчисления:

• какви ще са резултатите при осигуряване върху минимална работна заплата, 

• средна работна заплата за страната и  

• при максимален осигурителен доход.

            Обобщените данни за всеки фонд са представени в 3 таблици за всеки отделен сценарий поотделно.

            От направените изчисления ние стигнахме до следния извод:

Около половината от доходността се губи под формата на такси и инфлация. (такса за постъпване на средствата (около 5%), годишна инвестиционна такса (около 1%) + приспадаме натрупаната инфлация).

            Има и фондове, при които разликата между внесената сума и сумата с прибавена доходност и приспаднати такси и инфлация е отрицателна. Може да вземем един пример, за да онагледим това - при средна работна заплата 480 лв., вноска удържана на входа във фонда 5%, инвестиционна такса 1%, доходност от фонда 15,33% и инфлация 12,5%. Като изчислим получаваме следното: 24 лв. вноска, такса, удържана на входа 1,2 лв., инвестиционна такса 0,24 лв.; инфлация  3 лв., вноска приспадната с такси и инфлация 19,56лв., доходност от тази вноска 2,998548 лв., вноска с прибавената доходност и извадените такси и инфлация 22,558548 лв. Реалната сума във фонда се оказва с 1,441452 лв. по-малка от направената вноска. От тук можем да направим следните изводи:

1. при по-ниски такси и инфлация ще имаме по-висока реална доходност и повече натрупани средства по индивидуалната партида, което води до заключението, че ПОК е необходимо да намалят таксите, които удържат от осигурителната вноска.

2. Дружествата, при които имаме отрицателни стойности при средна работна заплата са следните: ПОК „Топлина“ и ПОК „Бъдеще“.

3. При минимална работна заплата с отрицателни стойности са: ПОК „Топлина“, ПОК „Бъдеще“.

4. При максимален осигурителен доход дружествата с отрицателни стойности са: ПОК ЦКБ „Сила“, ПОК „Топлина“, ПОК „Алианц“, ПОК „Бъдеще“ и Пенсионноосигурителен институт.