Начало

Могат ли фирмите за бързи кредити да съществуват законно?

       Браншът твърди, че без поръчителство и неустойки ще фалира. Отчетите показват друго. Трима небанкови кредитори, при които лихвата е основният приход, са на печалба без поръчителство и неустойки, а УниКредит Кънсюмър Файненсинг прави същото в голям мащаб – 85,1 млн. лв. печалба при обезценка 2,3% от портфейла за година. При шестте дружества и групи с модела на добавките добавките са 284,0 млн. лв. при 44,7 млн. лв. нетна печалба – печалбата им идва от плащания, които съдилищата отменят.

       Проучването на Асоциация „Активни потребители“ „Бързите кредити и свръхзадлъжнялостта“ не разчита на сценарии. В него са сравнени реално отчетени стойности за 2024 г. по отношение на два вида кредитори.

Два модела

       При лихвения модел лихвата е основният приход, а отчетът не показва приходи от поръчителство и неустойки. Такива са Виктория 111, Вивус и Профи Кредит България; УниКредит Кънсюмър Файненсинг, небанковият кредитор от банкова група, е показан отделно, за сравнение. При модела с добавки те са над половината от приходите: Изи Асет Мениджмънт с поръчителя си Файненшъл България, Сити Кеш, Кредисимо с Ай Тръст, Кредирект, Кеш Пойнт България и НетКредит. При Креди Йес, АЙ ТИ ЕФ Груп и ТИЕМ Финанси неустойките са в общ ред с таксите или отчетът не разбива приходите, затова не са в сметката.

       Лихвеният модел е на печалба без добавки: тримата имат 9,6 млн. лв. нетна печалба. Обезценката на кредитите им е с медиана 13,9% от средния портфейл срещу 29,2% при шестте с добавки. От всеки лев приход те задържат повече: медианата на нетната печалба към приходите е 21,4% срещу 13,1%. УниКредит Кънсюмър Файненсинг е същият модел в голям мащаб: 85,1 млн. лв. нетна печалба при лихва 89,8% от приходите и обезценка 2,3% от портфейла.

       При модела с добавки печалбата идва от добавките. Шестте имат 44,7 млн. лв. нетна печалба при 284,0 млн. лв. добавки – 6,4 пъти повече от печалбата: при групата на Изи Асет 112,1 срещу 21,1 млн. лв., при Сити Кеш 78,9 срещу 7,9 млн. лв., при Кредисимо с Ай Тръст 43,8 срещу 8,3 млн. лв., при Кредирект 33,5 срещу 4,4 млн. лв.

Какви са уговорките?

       УниКредит Кънсюмър Файненсинг е друг продукт и затова не е в базата – дружеството е от банкова група, кредитира на изплащане и с карти, а парите му струват 1,2% годишно. Показваме го, защото има същата правна форма като бързите кредитори и печели без добавки. Виктория 111 е бърз кредитор без добавки, който е на печалба всяка година. Вивус отчита 96,1% лихва, но срещу него има поне 83 публикувани решения за 2025 г. по такса „експресно разглеждане“. Профи Кредит без таксите за допълнителни услуги щеше да е на загуба през 2024 г. – минус 9,4 млн. лв.; дружеството ги спря от 17 декември 2024 г. По отчета за 2025 г. има 6,9 млн. лв. нетна печалба, но в приходите му остават 9,4 млн. лв. такси и 6,0 млн. лв. неустойки.

Защо твърдят, че ще фалират?

       Браншът има само един довод. При днешните разходи на фирмите законната цена не покрива малкия кратък кредит. Типичният кредитор харчи за издръжка 52% от нетния си портфейл за година, на всеки лев приход от лихви – 1,14 лв. за персонал, реклама, посредници и офиси, а един кредит му струва стотици левове, преди да е покрил и един невърнат – около 619 лв. при Профи Кредит и около 353 лв. при Изи Асет Мениджмънт. Кредит от 1 000 лв. за година при такива разходи е на загуба при всяка законна цена, дори ако всички платят. „Ще фалираме“ важи за днешния метод на работа, не за кредитирането.

       Този метод на работа обаче е избор, а не принуда. От 100 лв. приходи типичният кредитор харчи 47,5 лв. за издръжка, а най-пестеливата четвърт – под 37,2 лв. При Изи Асет Мениджмънт издръжката е 93,8% от приходите, от които 84,4 млн. лв. са за персонал – мрежата от кредитни консултанти, които носят кредита до дома на клиента. При Сити Кеш тя е 40,9%, при Профи Кредит – 22,8%. При УниКредит Кънсюмър Файненсинг разходите за персонал са под 0,5% от портфейла годишно. Онлайн кредиторът Вивус харчи 0,59 лв. издръжка на лев лихва.

       При законна цена днешният модел не се покрива – не защото цената е ниска, а защото методът му на работа е създаден с целта да продава малки кредити на много хора, без да ги проверява, и да си връща загубите чрез добавките, които после съдът отменя. Законният бизнес изисква друг метод на работа: по-евтино привличане на клиентела, по-големи кредити на вноски, придружени от реална проверка. Свиването, за което говори браншът, е смяна на модела, не срив на пазара.

Доходността не отличава двата модела –  обезценките ги отличават

       Взети заедно, небанковите кредитори без УниКредит Кънсюмър Файненсинг печелят на капитала си колкото банките: 18,2% срещу 16,0% за 2024 г. Висока доходност има и в двата модела – Вивус 46,9%, УниКредит Кънсюмър Файненсинг 31,9%, но и Кредирект 120,3%. Двата модела се различават по обезценките и по това откъде идва печалбата. Печалбата от лихва остава, когато съдът отмени добавките. Печалбата от добавки не остава.

По-бавен растеж не значи загуба

       Растежът се плаща от собствената печалба: при 25 кредитора с пълни данни задържаната печалба за 2022–2024 г. покрива целия ръст на кредитите им. Заемните пари са евтини – медианата на разходите за лихви е 5,1% годишно. Без добавките печалбата пада и растежът се забавя. Но за 2021–2024 г. приходите на Виктория 111 растат със 78,0%, на Профи Кредит с 55,1%, на Вивус с 11,2%, а те са на печалба във всяка година с отчет. Моделът с добавки расте по-бързо – АЙ ТИ ЕФ Груп 4,2 пъти, Креди Йес 2,2 пъти – но с 88,9% годишна обезценка на кредитите при Кредирект и 63,4% при Кеш Пойнт. По-бавният растеж значи по-малко рискови кредити.

       Директивата на ЕС относно потребителските кредити изисква точно това. Кредиторът отпуска кредит „само когато резултатът от оценката на кредитоспособността показва, че задълженията … е вероятно да бъдат изпълнени“. Ако спазването на това правило свие пазара, свиването идва от кредитите, които според Директивата не следва да се отпускат.

Кой остава без кредит?

       Без бърз кредит ще остане част от хората, които днес го получават, но не могат да го върнат. На тях кредитът не помага – той ги вкарва в спиралата от замяна на стар дълг с нов. Нужни са отсрочка преди принудителното изпълнение, безплатно дългово консултиране и, за ограничен кръг хора, социален заем по закон. И трите са част от предложенията на „Активни потребители“ по законопроекта за потребителския кредит от 2026 г.

Източник: проучването на Асоциация „Активни потребители“ „Бързите кредити и свръхзадлъжнялостта“ (септември 2026 г.); годишните финансови отчети на кредиторите и поръчителите за 2021–2024 г. в Търговския регистър; БНБ; Директива (ЕС) 2023/2225, чл. 18, пар. 6.